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什么是美元指數?什么是關聯市場間背離?

時間:2020-04-26 16:41:32    來源:    作者:
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對大多數人來說,美元指數還是一個較為陌生的名詞;但對于外匯行業的人來說,這是一個必須了解的概念。今天小編就帶您一起了解美元指數!
 
什么是美元指數?
 
美元指數(US Dollar Index,即USDX),類似于顯示美國股票綜合狀態的道瓊斯工業平均數(Dow Jones Industrial Average),是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標,用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。它通過計算美元和對選定的一攬子貨幣的綜合的變化率,來衡量美元的強弱程度,從而間接反映美國的出口競爭能力和進口成本的變動情況。
 
美元指數的來歷背景。
 
布雷頓森林體系崩潰后,浮動匯率制取代了固定匯率制。從此,外匯交易進入市場化階段,進而外匯市場發展成為全球最大而且最活躍的金融市場,也是當今世界上流動性最強的市場。美元是當今所有貨幣中最強的強勢貨幣,各國的外匯儲備中最主要的外匯是美元,在國際市場上,絕大多數商品是以美元標價的。因此,美元的動向和漲跌是所有交易者最關心的事項。這時就需要一個反映美元在外匯市場上整體強弱的指標,即美元指數。
 
美元指數是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標,被用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。美元指數上漲,說明美元與其他貨幣的比價上漲,也就是說美元升值,國際上主要的商品都是以美元計價,那么所對應的商品價格便相應下跌。美元指數期貨在ICE(美國洲際交易所)上市交易,被全球交易者、分析師和經濟學家認為是貨幣的基準。因此理解美元指數對外匯交易是非常有必要的。
 
美元指數成分貨幣占比
 
首先讓我們來了解一下洲際交易所美元指數成分貨幣占比,首當其沖占比超過50%的便是歐元。這是為什么呢?原因很簡單,因為歐盟區有超過15個國家在使用歐元,其使用幅度是最大的,同時歐元也被部分人認為是世界第二大儲備貨幣。而排第二名的日本則是全球最大經濟體之一。排在其后的還有英鎊等貨幣。
 
美元指數對外匯交易的影響
 
由上可知,美元與歐元、日元等貨幣關系密切,美元指數走勢與所對應貨幣基本呈反比,美元指數的下跌代表美元價值與其他所有貨幣的平均值相比出現下跌(美元走弱),而美元指數上漲則代表該貨幣對比其他所有貨幣的平均值出現上漲。這一指數反應的是一項籠統值。那么我們是否還有必要關注該指數呢?答案是肯定的,因為美元指數對我們的市場基本面長期分析非常有幫助,尤其在關注經濟周期時。另外該指數也能被用來尋找關聯市場間背離。
 
1.png
 
什么是關聯市場間背離?
 
由上圖可知,歐元/美元與美元指數存在94%的關聯,我們可以查詢歐元/美元和美元指數間的背離,借此進行交易。舉例來說,如歐元/美元漲至新高,而美元指數并未出現新低(由于關聯為負值)- 這一現象可能就是在警示我們反轉的出現。換句話講,我們可以將美元指數當作一種指標幫助我們分析價格走勢。
 
美元指數在100點以上或以下有何預示?
 
自1973年美元指數創建以來,目前尚未顯示出非常明顯的預示跡象。目前我們能夠較為明確的是如果美元指數處于100點下方,那么這就代表美元當前對其他貨幣平均值比1973年有所下跌。美元指數期貨是一種非常有用的工具,因為該交易品種流動性高同時5天24小時不間斷交易。因此該指數期貨能夠很好的反應美元指數的強弱。
 
美元指數在交易中的使用方式
 
第一種方式便是我們可以在期貨市場直接交易美元指數—即洲際交易所美指期貨合約,按1000倍指數值交易。也就是說該指數改變一個點,你的標的資產便會改變1000美元。但通常情況下該指數的變化不會如此明顯,其最小價格變動幅度為0.005或5美元。此外,交易者還可以交易美元指數期權,在該交易中你可以使用更豐富的交易策略并抓住更為靈活的交易機會。
 
另一種交易方式請首先參見下圖:
 
2.png
 
由上圖可見美元指數與歐元/美元的很強的負關聯(幾乎100%),但如果你仔細研究會發現背離在整個圖中會不時出現。這在主趨勢出現反轉時非常常見。如上圖歐元/美元達到峰值時,美元指數卻并未跌至谷底,該圖形為周圖,如果設置為更短時間圖,也能找到同樣的情況。換句話講,美元指數就是美元強弱的晴雨表。所以如我我們發現該指數上漲,這就代表了美元走強,同時其他貨幣對美元就會逐漸走弱。如果美元指數持續上漲,某貨幣/美元持續下跌,但在一段時間后出現背離,那么便是反轉時刻的到來,我們便可借機交易。
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